基础化工行业：AIDC高景气下美国电缺口加剧，聚焦SOFC上游材料－周报
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、AIDC需求高增长导致美国电网面临电力缺口，推动Onsite Power市场发展。 2、SOFC因其部署速度快、功率密度高等优势，成为AIDC Onsite Power最具潜力的路线。 3、材料是SOFC的核心壁垒，目前产业化主流为陶瓷支撑体路线。 4、行业评级为增持（维持）。 #投资建议： 1、Bloom Energy：海外龙头，已与E…
研究对象综合
发布机构国盛证券
分析师杨义韬
发布日期2025-11-24
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机构观点归属国盛证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象综合
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研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、AIDC需求高增长导致美国电网面临电力缺口，推动Onsite Power市场发展。 2、SOFC因其部署速度快、功率密度高等优势，成为AIDC Onsite Power最具潜力的路线。 3、材料是SOFC的核心壁垒，目前产业化主流为陶瓷支撑体路线。 4、行业评级为增持（维持）。 #投资建议： 1、Bloom Energy：海外龙头，已与Equinix、Oracle等下游龙头实现订单签约。 2、潍柴动力：国内相关标的。 3、三环集团：国内相关标的。 4、壹石通：国内相关标的。 5、中自科技：国内相关标的。 6、佛燃能源：国内相关标的。 #风险提示： AI 需求不及预期，技术路径替代，补贴不及预期。
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