机械行业：李强总理出席2025WAIC开幕式，Optimus机器人预计26年开始量产－周报2025年第30周（2025.7.21－2025.7.27）

#核心观点： 1、人形机器人产业迎来突破性发展，2025年万台级别量产将推动产业链放量，重点关注高复杂度灵巧手、丝杠量产、谐波产业链、六维力传感器、精密注塑与MIM等领域。 2、机床&刀具行业受经济预期影响较大，政策落地有望改善基本面，建议关注整机、零部件和刀具领域。 3、农业机械需求长期提升，拖拉机出口增长空间广阔，行业集中度提升，建议关注一拖股份。 4、机械出海受美国补库和一带一路政策影响，建议关注工具类企业和矿山设备出口。 5、工程机械受益于雅江水电站动工和基建投资，建议关注三一重工、中联重科等龙头。 6、叉车内外销增速亮眼，制造业景气度回暖有望提升内销，建议关注安徽合力、杭叉集团。 7、轨交设备受益于铁路投资增长和客流复苏，建议关注时代电气、中国中车等。 8、半导体设备国产替代加速，建议关注中科飞测、富创精密等。 9、新能源设备中固态电池产业化在即，设备环节将最先受益，建议关注宏工科技、德龙激光等。 10、低空经济作为战略新兴产业，2025年有望全面提速，建议关注亿航智能、应流股份等。 #投资建议： 1、人形机器人：兆威机电、鸣志电器、雷赛智能、丰立智能、浙江荣泰、晶华新材、福莱新材、大业股份、南山智尚、恒辉安防、骏鼎达、征和工业、恒立液压、嵘泰股份、北特科技、震裕科技、五洲新春、浙海德曼、华辰装备、津上机床中国、绿的谐波、瑞迪智驱、安培龙、凌云股份、铂力特、唯科科技、肇民科技、海昌新材。 2、机床&刀具：科德数控、海天精工、纽威数控、华中数控、奥普光电、绿的谐波、欧科亿、华锐精密。 3、农业机械：一拖股份。 4、机械出海：巨星科技、创科实业、泉峰控股、格力博、欧圣电气、凌霄泵业、银都股份、耐普矿机、新锐股份、景津装备、山推股份、运机集团、中信重工。 5、工程机械：三一重工、中联重科（A/H）、徐工机械、恒立液压。 6、叉车：安徽合力、杭叉集团。 7、轨交设备：时代电气（A/H）、中国中车（A/H）、中国通号（A/H）。 8、半导体设备：中科飞测、富创精密、正帆科技。 9、新能源设备：宏工科技、德龙激光、海目星、曼恩斯特、赢合科技、迈为股份、微导纳米、奥特维。 10、低空经济及EVTOL：亿航智能、应流股份、交控科技、莱斯信息、四创电子、纵横股份、四川九洲、国睿科技。 #风险提示： 宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。