机械设备行业：杰瑞敏电与贝克休斯签署燃气轮机全球战略合作协议，重视燃机出海逻辑－事件点评报告

#核心观点： 1、杰瑞股份与贝克休斯签署NovaLT?燃气轮机全球战略合作和规模订单协议，共同为全球AI数据中心、工业制造及油气能源等领域提供高效、低碳、智能的电力解决方案。 2、杰瑞将自主研发、制造并销售搭载NovaLT?燃气轮机的成套发电装备，满足全球多样化能源需求。 3、双方自2019年已在发电应用领域累计实现600MW以上装机合作，此次合作是深度合作的再升级。 4、杰瑞在燃气轮机领域还与西门子战略合作，有望受益于燃气轮机需求提升。 5、博盈特焊、西子洁能等余热锅炉企业也受益出海逻辑。 6、行业评级为推荐。 #投资建议： 1、杰瑞股份：与贝克休斯签署燃气轮机全球战略合作协议，进入数据中心将带来可观市值空间；基于全球天然气需求增长、中东能源转型，油价对订单影响较弱；估值有望修复。 2、东方电气：主机及零部件出海标的。 3、应流股份：主机及零部件出海标的。 4、三角防务：主机及零部件出海标的。 5、博盈特焊：余热锅炉企业，受益出海逻辑。 6、西子洁能：国内燃机余热锅炉龙头企业，推进北美订单落地。 #风险提示： AI数据中心建设不及预期、产能扩张不及预期、关税波动风险。