机械设备行业：核聚变产业加速，合肥等离子体所13.5亿氚工厂招标开启－事件点评报告

#核心观点：1、核聚变产业加速，合肥等离子体所发布13.5亿元氚工厂招标，包括内燃料循环平台、液态包层氚提取系统、固态包层氚提取与回收实验平台、氚安全防护平台等。2、氚工厂是实现核聚变燃料循环（氚自持）的核心装置，承担聚变反应堆燃料供应和废弃物处理功能。3、氚工厂在Z-FFR装置中价值量占比23%，在托卡马克核聚变装置中投资占比约20%，是核心部件且竞争格局较好，仅少数企业可承制。4、合肥项目近期陆续发布第一壁、偏滤器、电源、磁体等核心装置大额招标，后续环流三号改造、江西项目有望加速推进，环流四号、CFEDR等项目投资额超百亿级别，产业持续加速。行业评级为推荐。 #投资建议：1、国光电气（具备整包能力）。2、景业智能（真空尾气处理装置等）。3、联创光电。4、合锻智能。5、安泰科技。6、永鼎股份。7、四创电子。8、旭光电子。9、王子新材。 #风险提示：项目落地不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期