计算机行业：超节点趋势再确认！小鹏重要模型更新！－周报20251103－20251107

#核心观点： 1、中科曙光发布单机柜超节点scaleX640，搭载640张AI芯片，采用浸没相变液冷、高压直流电源等创新技术，为众多国产AI芯片提供开放的生态基座，再次确认国产算力的超节点趋势。 2、高密度正交架构单机柜超节点方案或为华为CM384多机柜方案后的又一国产超节点范式，单机高密在液冷、电源基建完善后或为主流，正交架构超节点方案在设计时已考虑各类国产AI芯片、软件生态兼容，或成为更多国产AI芯片的基座选择。 3、小鹏发布二代VLA，砍掉传统VLA中间的语言转译环节，直接实现从视觉到动作，效率更高、反应更快，训练消耗3万卡算力、20亿元以上训练费用、近1亿训练数据，实测体现更强大泛化性，并在部分场景实现类似人类驾驶员反馈，26Q1后开始推送。 4、科大讯飞发布升级讯飞星火大模型X1.5及产品系列，全自主可控，重点任务测评效果领先，AI产业红利兑现需聚焦自主可控、软硬一体、行业纵深、个性化四大核心，体现AI大模型从技术到落地应用红利兑现的重要变化。 #投资建议： 1、AIGC：金山办公、税友股份、鼎捷数智、万兴科技、道通科技、虹软科技、新致软件、中科创达、润达医疗、福昕软件、萤石网络、汉得信息。 2、数字经济领军：海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份、新大陆。 3、信创&数据：海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际。 4、AIGC算力：浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等。 #风险提示：行业若激进扩人策略，可能影响盈利增长。外部因素影响供应链稳定性。