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华鲁恒升（600426.SH：）2025年三季报点评251103
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录2025 年前三季度公司归母净利润同比-22%，25Q3 归母净利润环比下降。公司在行业低谷期仍保持优异的盈利能力，同时进行产能扩张为后续增长蓄势，我们看好公司凭借领先行业的成本优势，在新项目落地后的新一轮高质量成长。我们预测 2025-2027 年归母净利润为 31.5 亿/41.1 亿/50.7 亿元，参考可比公司估值水平，给予公司 2026 年 15…
研究对象华鲁恒升
发布机构中信证券
分析师王喆,刘同心
发布日期2025-11-03
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象华鲁恒升
股票代码600426
公司共识评级看好近 180 天 · 33 家机构
一致目标价¥36中位数 · 9 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
核心观点
2025 年前三季度公司归母净利润同比-22%，25Q3 归母净利润环比下降。公司在行业低谷期仍保持优异的盈利能力，同时进行产能扩张为后续增长蓄势，我们看好公司凭借领先行业的成本优势，在新项目落地后的新一轮高质量成长。我们预测 2025-2027 年归母净利润为 31.5 亿/41.1 亿/50.7 亿元，参考可比公司估值水平，给予公司 2026 年 15x PE，调整公司目标价至 29 元，维持“买入”评级。
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继续比较不同机构对同一公司的判断。
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