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老百姓(603883.SH)：2025年三季报点评251105
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录2025Q3 公司收入利润明显改善，业绩有望继续向好。线上销售、加盟占比提升导致毛利率有所下降，费用率稳中有降。数智化创新持续推进，新零售生态全域发力。我们预测公司 2025-2027 年收入为 225.45/238.29/262.22 亿元，同 比 +1%/+6%/+10% ； 预 测 净 利 润 为 6.65/7.70/8.61 亿 元 ， 同 比+2…
研究对象老百姓
发布机构中信证券
分析师张斌斌,宋硕
发布日期2025-11-05
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象老百姓
股票代码603883
公司共识评级看好近 180 天 · 16 家机构
一致目标价¥18中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
核心观点
2025Q3 公司收入利润明显改善，业绩有望继续向好。线上销售、加盟占比提升导致毛利率有所下降，费用率稳中有降。数智化创新持续推进，新零售生态全域发力。我们预测公司 2025-2027 年收入为 225.45/238.29/262.22 亿元，同 比 +1%/+6%/+10% ； 预 测 净 利 润 为 6.65/7.70/8.61 亿 元 ， 同 比+28%/+16%/ +12%，对应 2025-2027 年 EPS 预测分别为 0.88/1.01/1.13 元，给予公司 2025 年 23x PE，调整 2025 年目标价为 20 元，维持“买入”评级。
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继续比较不同机构对同一公司的判断。
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