基础化工行业：长鑫科技启动IPO辅导，国内首创打破可乐丽垄断－新材料周报250714

投资要点

本周行情回顾。本周（2025.07.07-2025.07.11），Wind 新材料指数收报3954.95 点，环比上涨 2.88%。其中，涨幅前五的有宏柏新材(24.72%)、晨光新材(23.3%)、东岳硅材(17.89%)、硅宝科技(16.97%)、普利特(11.43%)；跌幅前五的有瑞联新材(-15.98%)、久日新材(-7.36%)、赛伍技术(-5.58%)、安集科技(-4.96%)、润阳科技(-3.94%)。六个子行业中，申万三级行业半导体材料指数收报 6176.23 点，环比上涨 1.77%；申万三级行业显示器件材料指数收报 1088.59点，环比上涨 1.52%；中信三级行业有机硅材料指数收报 6489.22 点，环比上涨 8.82%；中信三级行业碳纤维指数收报 1221.84 点，环比上涨 3.82%；中信三级行业锂电指数收报 1867.72 点，环比上涨 0.43%；Wind 概念可降解塑料指数收报 1918.86 点，环比上涨 1.7%。

长鑫科技启动 IPO 辅导。7 月 7 日，证监会官网显示，国内 DRAM 龙头企业长鑫存储母公司——长鑫科技集团股份有限公司（以下称“长鑫科技”）已启动上市辅导备案，正式开启了 IPO 进程。辅导机构为中国国际金融股份有限公司和中信建投证券股份有限公司。（资料来源：芯智讯）

国内首创，打破可乐丽垄断。7 月 8 日，安徽皖维集团有限责任公司（简称皖维集团）国内首创大尺寸聚乙烯醇光学膜国产化关键核心设备顺利交付。标志着其年产 2000 万平方米 TFT 偏光片用宽幅聚乙烯醇光学膜项目向全面投产迈出关键一步。据悉，年产 2000 万平方米 TFT 偏光片用 PVA 光学薄膜项目原计划于今年二季度投产，生产线宽幅达 3400mm（最大宽幅），产品厚度 20-60μm，可应用于大尺寸液晶显示器（LCD）的偏光片组，项目总投资 8.16 亿元。（资料来源：化工新材料）

重点标的：半导体材料国产化加速，下游晶圆厂扩产迅猛，看好头部企业产业红利优势最大化。光刻胶板块为我国自主可控之路上关键核心环节，看好彤程新材在进口替代方面的高速进展。特气方面，华特气体深耕电子特气领域十余年，不断创新研发，实现进口替代，西南基地叠加空分设备双重布局，一体化产业链版图初显，建议关注华特气体。电子化学品方面，下游晶圆厂逐步落成，芯片产能有望持续释放，建议关注：安集科技、鼎龙股份。下游需求推动产业升级和革新，行业迈入高速发展期。国内持续推进制造升级，高标准、高性能材料需求将逐步释放，新材料产业有望快速发展。国瓷材料三大业务保持高增速，有条不紊打造齿科巨头，新能源业务爆发式增长，横向拓展、纵向延伸打造新材料巨擘，建议关注新材料平台型公司国瓷材料。高分子材料的性能提升离不开高分子助剂，国内抗老化剂龙头利安隆，珠海新基地产能逐步释放，凭借康泰股份，进军千亿润滑油添加剂，打造第二增长点，建议关注国内抗老化剂龙头利安隆。碳中和背景下，绿电行业蓬勃发展，光伏风电装机量逐渐攀升，建议关注上游原材料金属硅龙头企业合盛硅业、EVA 粒子技术行业领先的联泓新科、拥有三氯氢硅产能的新安股份以及三孚股份。

风险提示下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等