房地产行业：大悦城地产拟私有化，优质商场迎价值重估－商业地产行业点评

#核心观点： 1、大悦城地产拟私有化，持股比例将从64%提升至96%，提升优质商业物业持股浓度。 2、大悦城地产在国内购物中心中排名前列，私有化后将显著提升对优质商场的持有比例。 3、私有化估值为PB仅0.27倍，预计将增厚大悦城归母净资产约25%。 4、私有化代表产业资本对优质商业资产价值的认可，或将引发优质消费类资产价值重估。 5、看好房子新赛道以及购物中心价值重估，维持“看好“评级。 #投资建议： 1、大悦城(000031.SZ)：拟私有化子公司大悦城地产，提升优质商业物业持股比例。 2、华润置地、龙湖集团、新城控股、太古地产、嘉里建设、瑞安房地产等：优质消费类商业地产可能迎来价值重估。 3、推荐产品力房企：建发国际、滨江集团、华润置地、建发股份等。 4、推荐低估值修复房企：新城控股、越秀地产、招商蛇口等。 5、推荐二手房中介：贝壳-W。 6、推荐物业管理：华润万象、绿城服务等。 #风险提示：房地产行业销售和融资资金再趋紧，政府收储及城改推进不及预期。