计算机行业：超节点渐成共识，产业链成长动能明确－AI算力与模型应用月报

#核心观点： 1、AI算力投资持续强劲，主要云服务提供商（CSP）上修资本开支指引，OpenAI达成大规模算力合作。 2、超节点架构成为AI基础设施共识，国内外厂商推出高密度、高性能超节点产品。 3、服务器、液冷、电源、存储等产业链环节成长动能明确，需求旺盛。 4、多模态与应用生态快速发展，主流厂商发布新模型，Tokens调用量显著增长。 5、维持对计算机行业“推荐”评级。 #投资建议： 1、阿里巴巴 2、百度集团 3、芯原股份 4、博通 5、Marvell 6、海光信息 7、寒武纪 8、华为海思 9、英伟达 10、AMD 11、Intel 12、龙芯中科 13、中国长城 14、飞腾 15、工业富联 16、中科曙光 17、浪潮信息 18、华勤技术 19、紫光股份 20、神州数码 21、软通动力 22、烽火通信 23、拓维信息 24、鸿海 25、纬创 26、广达 27、超微电脑 28、戴尔 29、曙光数创 30、英维克 31、飞荣达 32、同方股份 33、申菱环境 34、高澜股份 35、奇鋐科技 36、双鸿 37、健策 38、VERTIV 39、长江存储 40、兆易创新 41、佰维存储 42、东芯股份 43、三星 44、西部数据 45、铠侠 46、SK海力士 47、美光 48、赛腾股份 49、联瑞新材 50、中际旭创 51、新易盛 52、光迅科技 53、天孚通信 54、华工科技 55、中兴通讯 56、星网锐捷 57、盛科通信 58、思科 59、Arista 60、欧陆通 61、麦格米特 62、安费诺 63、沃尔核材 64、华丰科技 65、协创数据 66、宏景科技 67、有方科技 68、鸿博股份 69、云赛智联 70、世纪互联 71、奥飞数据 72、润泽科技 73、大位科技 74、光环新网 75、数据港 76、科华数据 77、万国数据 78、城地香江 #风险提示：宏观经济影响下游需求、大模型产业发展不及预期、市场竞争加剧、中美博弈加剧、相关公司业绩不及预期。