机械行业：把握产业升级的成长机会－2026年投资策略

#核心观点： 1、机械行业2026年投资策略为把握产业升级的成长机会，投资评级为优于大市（维持）。 2、AI浪潮和能源变革带来产业升级机遇，AI基建需求爆发式增长，AI赋能让社会效率提升并推动技术进步。 3、新能源利用降低社会成本，为产业升级提供供给支撑。 4、成长方向聚焦AI基建（液冷、燃气轮机、制冷等产业链）和人形机器人，其他关注无人智能化趋势、智能焊接机器人、可控核聚变等。 5、出口崛起方向包括工程机械、油气设备、注塑机、轮胎模具等已具备全球竞争力的领域。 6、进口替代空间大的细分方向包括科学仪器、X射线检测设备及核心零部件、半导体零部件等。 7、存量更新方向关注具备逆势提份额能力的细分行业龙头，如注塑机、检测服务、激光控制系统等。 #投资建议： 1、人形机器人：重点关注飞荣达、唯万密封、五洲新春、恒立液压、汇川技术、蓝思科技、龙溪股份、信捷电气。 2、AI基建：AI液冷环节重点关注飞荣达、高澜股份、同飞股份、宏盛股份、南风股份、奕东电子、强瑞技术；燃机环节重点关注应流股份、豪迈科技、联德股份、万泽股份；制冷环节重点关注汉钟精机、冰轮环境。 3、无人叉车：重点关注杭叉集团、安徽合力、诺力股份。 4、工程机械：重点推荐徐工机械、三一重工、中联重科、恒立液压。 5、自主可控：科学仪器重点关注鼎阳科技、普源精电、优利德、皖仪科技；X线检测设备及核心零部件建议关注奕瑞科技；半导体零部件关注唯万密封、汇成真空。 6、核电及可控核聚变：重点关注佳电股份、中密控股、江苏神通、海陆重工等。 7、检测服务：重点推荐华测检测、广电计量，关注苏试试验、信测标准、中国电研。 8、顺周期通用设备：零部件环节重点推荐汇川技术、绿的谐波、柏楚电子，整机环节重点推荐伊之密、杭叉集团、安徽合力。 9、统一大市场&反内卷：光伏设备重点关注奥特维、捷佳伟创、晶盛机电。 #风险提示：宏观经济下行、汇率大幅波动、原材料涨价、贸易摩擦风险。