计算机-原生多模态：研究框架251118

多模态产业的奇点在理解端而非生成端，主流模型正从“模块化”转向“原生多模态”架构，这是解决 AI 理解瓶颈、驱动产业价值跃迁的奇点。一方面，它抬高了构建基础模型的门槛，使得 OpenAI/Google 等全栈巨头能够构建垂直整合的生态闭环；另一方面，它也为垂类应用及技术赋能的公司打开了特定场景的商业化价值，多元化应用逐渐突围。我们建议沿着“基础”和“应用”两大主线布局：基础设施层，建议关注推理算力产业链的相关环节；应用层来看，原生多模态趋势下，建议关注垂类应用及技术赋能两大机遇。报告缘起：理解是生成的天花板，原生多模态是产业奇点。市场惊艳于 Sora、Veo 等模型强大的内容生成能力，但我们认为，生成的效果上限，深度绑定于基座模型的理解能力。主流模型正从“模块化”架构转向“原生多模态”架构，这是一个根本性的范式转变，是解决理解瓶颈、驱动产业价值跃迁的“奇点”。本报告以此为锚点，建立从技术基座到商业格局，再到应用落地的研究框架。