计算机行业：北美四大CSP再次上调全年资本开支指引，全球算力需求有望维持高位－双周报（2025／7／18－2025／7／31）
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、申万计算机板块近2周累计上涨1.25%，跑赢沪深300指数0.23个百分点，7月累计上涨3.86%，今年累计上涨13.08%。 2、SW计算机板块PE TTM为54.80倍，处于近5年89.46%分位、近10年77.59%分位。 3、北美四大云厂商（谷歌、微软、Meta、Alphabet）二季度营收及净利润同比均实现双位数增长，AI驱动业…
研究对象计算机
发布机构东莞证券
分析师罗炜斌,陈伟光,卢芷心
发布日期2025-08-02
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属东莞证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象计算机
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、申万计算机板块近2周累计上涨1.25%，跑赢沪深300指数0.23个百分点，7月累计上涨3.86%，今年累计上涨13.08%。 2、SW计算机板块PE TTM为54.80倍，处于近5年89.46%分位、近10年77.59%分位。 3、北美四大云厂商（谷歌、微软、Meta、Alphabet）二季度营收及净利润同比均实现双位数增长，AI驱动业绩增长显著。 4、四大云厂商上调全年资本开支指引，持续加码AI领域投入，预计全球AI算力需求保持高位。 #投资建议： 1、建议关注英伟达及国产算力产业链投资机遇。 #风险提示： 1、政策推进不及预期。 2、下游需求释放不及预期。 3、技术推进不及预期。 4、行业竞争加剧等。
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