电子行业：SW电子基金重仓比例创新高，存储关注度提升－跟踪报告

#核心观点： 1、SW电子行业2025年第三季度基金重仓比例创近年新高，达到22.14%，环比上升4.91个百分点，同比上升8.15个百分点。 2、SW电子行业2025年第三季度超配比例为9.71%，环比上升1.44个百分点，同比上升3.65个百分点。 3、基金机构关注方向集中在AI算力建设、半导体自主可控以及存储行业景气周期。 4、子板块中仅半导体行业维持超配，光学光电子板块低配比例有所收窄。 5、基金前五大重仓股集中度自2025年第一季度以来连续环比下滑，显示基金配置呈现多元化趋势。 #投资建议： 1、AI算力建设：建议关注算力产业链业绩较好的龙头公司，以及国产算力产业链的投资机遇。 2、半导体自主可控：建议关注半导体自主可控的投资机遇，国内半导体厂商有望加快攻克重要领域技术。 3、存储景气周期：关注存储芯片景气周期带来的投资机遇，AI需求拉动下存储行业供需缺口扩大，产品价格持续上涨。 #风险提示： 中美科技摩擦加剧；技术研发进程不及预期；国产产品性能不及预期；终端需求不及预期；市场竞争加剧；数据统计误差