电子行业：半导体自主可控进程延续，AI应用与基建良性循环－研究周报

#核心观点： 1、半导体自主可控进程延续，ASML中国营收占比稳定，中国大陆占比27%。 2、美国发布AI行动计划，可能强化芯片定位验证和全球分销监控，对AI算力出口加强管制。 3、国产芯片龙头企业推动制造设备国产化替代，首条全国产化产线将于2025年下半年导入试产。 4、TI二季度业绩超预期，工业市场复苏加速。 5、谷歌云业务营收同比增长32%，AI需求快速增长，与算力基建投资形成良性循环。 6、评级：增持（维持）。 #投资建议： 1、国产AI产业链相关标的：海光信息、寒武纪-U、沪电股份、深南电路、华丰科技、杰华特、中科曙光、中兴通讯等。 2、消费电子及端侧AI相关标的：立讯精密、蓝思科技、鹏鼎控股、领益智造、东山精密、歌尔股份、环旭电子、瑞芯微、兆易创新等。 3、半导体设备和零部件、先进制程代工企业：中芯国际、华虹半导体、北方华创、拓荆科技、精测电子等。 4、存储模组和端侧存储公司。 #风险提示： 1、贸易摩擦加剧。 2、需求复苏不及预期。 3、产能扩张不及预期。 4、竞争加剧。