通信行业：微软打造首个AI超级工厂，我国完成第一阶段6G技术实验－研究周报

#核心观点： 1、行业评级为强于大市（维持评级）。 2、微软打造首个AI超级工厂，由多个采用Fairwater架构的数据中心组成，配备英伟达GB200 NVL72机架和液冷冷却系统。 3、我国已完成第一阶段6G关键技术试验，进入技术方案试验第二阶段。 4、坚定看好算力产业链核心标的投资机会，海外算力产业链高景气度依旧，国内看好AI行业及AIDC产业链高景气。 5、2025年或成为国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年。 6、中长期建议持续重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会。 #投资建议： 1、中际旭创：推荐。 2、新易盛：推荐。 3、天孚通信：推荐。 4、源杰科技：推荐（电子联合覆盖）。 5、光迅科技：建议关注。 6、索尔思：建议关注。 7、鼎通科技：建议关注。 8、光库科技：建议关注。 9、博创科技：建议关注。 10、仕佳光子：建议关注。 11、中瓷电子：建议关注（新材料联合覆盖）。 12、铭普光磁：建议关注。 13、剑桥科技：建议关注。 14、太辰光：建议关注。 15、德科立：建议关注。 16、沪电股份：推荐（电子组联合覆盖）。 17、中兴通讯：推荐。 18、紫光股份：推荐（计算机联合覆盖）。 19、菲菱科思：推荐。 20、盛科通信：建议关注。 21、锐捷网络：建议关注。 22、胜宏科技：建议关注。 23、三旺通信：建议关注。 24、映翰通：建议关注。 25、东土科技：建议关注。 26、中国移动：推荐。 27、中国电信：推荐。 28、中国联通：推荐。 29、英维克：推荐（机械联合覆盖）。 30、润泽科技：推荐（机械联合覆盖）。 31、润建股份：推荐。 32、光环新网：推荐。 33、科华数据：推荐（电新联合覆盖）。 34、奥飞数据：推荐（计算机联合覆盖）。 35、数据港：推荐（计算机联合覆盖）。 36、申菱环境：建议关注（家电覆盖）。 37、宏景科技：建议关注。 38、高澜股份：建议关注。 39、科创新源：建议关注。 40、移远通信：推荐。 41、广和通：推荐。 42、美格智能：推荐。 43、彩讯股份：建议关注。 44、梦网科技：建议关注。 45、翱捷科技：建议关注。 46、亨通光电：推荐。 47、中天科技：推荐。 48、东方电缆：建议关注（电新覆盖）。 49、华测导航：推荐（计算机联合覆盖）。 50、威胜信息：推荐（机械联合覆盖）。 51、拓邦股份：推荐（电子联合覆盖）。 52、亿联网络：推荐。 53、移为通信：推荐。 54、和而泰：建议关注。 55、汉威科技：建议关注（机械联合覆盖）。 56、四方光电：建议关注（机械联合覆盖）。 57、意华股份：建议关注。 58、瑞玛精密：建议关注。 59、海格通信：推荐。 60、铖昌科技：建议关注。 61、臻镭科技：建议关注。 62、盛路通信：建议关注。 63、信科移动：建议关注。 64、上海瀚讯：建议关注。 65、佳缘科技：建议关注。 66、盟升电子：建议关注。 67、中国卫通：建议关注。 68、电科网安：建议关注。 69、海能达：建议关注。 70、震有科技：建议关注。 71、通宇通讯：建议关注。 #风险提示：AI 进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易摩擦等风险