计算机行业：7月市场数据及重点事件分析－月报

#核心观点： 1、7月A股市场整体环境表现较佳，申万计算机行业指数月涨幅为5.13%，跑输沪深300指数0.36个百分点。 2、本月行业重点事件多数带有行业利多性质，但市场表现的持续性不佳。 3、H20解禁只是博弈的结果，并非中国AI产业的内生利好，但谷歌的资本支出完全以AI为核心，未来资本支出规模和AI算力结构性投入或将成为平台竞争格局的关键。 4、维持计算机行业增持的投资评级，短期内产生趋势性行情的条件尚不充分。 #投资建议：无投资建议 #风险提示：宏观刺激政策不及预期风险、境外对中出台针对性措施风险、中美关税战进一步升级等。