计算机行业周报：超节点技术迎来新催化，关注国产AI算力及应用-251113

行业要闻（1）2025年世界互联网大会数智空天论坛举行，“零碳太空计算中心”受到关注；

（2）中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点scaleX640。

（3）公司公告

（1）凌志软件：发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案；

（2）创业慧康：发布关于筹划控制权事项停牌的公告；

杰创智能：发布2025年股票期权激励计划（草案）。

行情回顾11月6日至11月12日，沪深300上涨0.40%，申万计算机行业下跌3.38%，申万计算三级子行业全部下跌（安防设备-0.60%＞其他计算机设备-2.03%＞IT服务Ⅲ-3.46%＞垂直应用软件-4.34%＞横向通用软件-4.52%）。l本周策略从计算机行业三季度业绩来看，行业业绩拐点进一步确立，利润端同比高增。伴随AI产业拉动效应持续释放及国产化替代进程稳步深化，计算机行业业绩有望持续修复。从细分板块表现来看，信创板块表现亮眼。随着配套资金落地与政策标准体系完善，信创领域招投标节奏有望显著提速。AI算力方面，需求端，云厂商资本开支延续高增态势+算力国产化共识逐步形成；供给端，先进制程突破，一条自主可控的国产算力产业链或在逐步成型。近期中科曙光发布全球首个单机柜级640卡超节点，超节点作为AI算力基础设施方面的一大重要趋势，有望为国内算力产业发展提供新机遇。我们认为，计算机行业景气度仍有上行空间，建议关注具备AI技术落地能力与场景适配优势的头部企业。综上，我们维持计算机行业“看好”评级。

风险提示宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI技术迭代速度不及预期的风险；AI应用落地效果不及预期的风险。