美股科技行业：GPT－5.1版本正式发布，关注英伟达财报对算力景气度验证－周报
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、GPT-5.1版本正式发布，付费用户可先行使用，核心升级聚焦“情绪价值”与交互体验。 2、英伟达FY26Q3业绩前瞻显示数据中心收入预计491亿美元，同比+57%，Blackwell出货量有望加速提升。 3、CoreWeave Q3收入积压增长至556亿美元，但供应商延迟导致部分基础设施上线推迟至2026年Q1。 4、Nebius Q3收…
研究对象综合
发布机构民生证券
分析师孔蓉
发布日期2025-11-17
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属民生证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象综合
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、GPT-5.1版本正式发布，付费用户可先行使用，核心升级聚焦“情绪价值”与交互体验。 2、英伟达FY26Q3业绩前瞻显示数据中心收入预计491亿美元，同比+57%，Blackwell出货量有望加速提升。 3、CoreWeave Q3收入积压增长至556亿美元，但供应商延迟导致部分基础设施上线推迟至2026年Q1。 4、Nebius Q3收入同比+355%，受算力接入时间点影响，2025年收入指引收窄至5–5.5亿美元。 5、OKLO Q3亏损扩大，但客户储备约14GW，商业管线持续扩张。 #投资建议： 1、NVIDIA：看好算力链，Blackwell出货量有望加速提升。 2、Broadcom：算力链相关公司。 3、SanDisk：算力链相关公司。 4、Micron：算力链相关公司。 5、Lumentum：算力链相关公司。 6、Google：AI应用层面，模型迭代推动AI应用渗透。 7、AppLovin：AI应用层面相关公司。 8、Roblox：AI应用层面相关公司。 #风险提示：人工智能发展不及预期；AI商业化不及预期；宏观经济增长不及预期
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