计算机行业：百度昆仑芯新品发布，助力中国AI产业向上－事件点评

#核心观点： 1、百度发布两款自研AI芯片昆仑芯M100和M300，分别计划于2026年和2027年上市，并推出天池256超节点和512超节点，提升互联带宽和模型训练能力。 2、百度智能云已点亮昆仑芯三万卡集群，计划扩展至百万卡级别，预计2028年天池千卡级超节点上市，2029年昆仑芯N系列上市，2030年实现百万卡单集群点亮。 3、中国AI芯片市场规模从2020年至2024年快速增长，预计2025年达2398亿元，GPU占主导地位，非GPU芯片在特定场景中作为补充。 4、互联网企业通过自研芯片、构建超节点系统、优化软件生态推进AI芯片国产化，百度、阿里巴巴等公司积极布局。 5、英伟达在中国AI芯片市场占主导地位，但份额预计下降，国产厂商如华为、寒武纪、中科海光等份额逐步提升。 6、行业评级为“推荐”，认为AI算力需求将维持高景气，产业链持续受益。 #投资建议： 1、AI处理器：海光信息、寒武纪。 2、服务器整机：工业富联、中科曙光、浪潮信息、华勤技术、紫光股份、中国长城、软通动力、神州数码、烽火通信。 3、核心部件：光模块：新易盛、天孚通信、中际旭创、光迅科技、华工科技；散热：曙光数创、飞荣达、英维克、申菱环境、高澜股份；铜连接：沃尔核材、华丰科技。 4、IDC：奥飞数据、光环新网、大位科技、云赛智联、数据港、科华数据、世纪互联、万国数据。 #风险提示：宏观经济影响下游需求，AI发展不及预期，芯片商用不及预期，市场竞争加剧，中美博弈加剧，原材料价格波动，重点推荐公司业绩不及预期。