通信行业：十五五“科技”规划明确，谷歌量子计算迎突破－周报251029

报告要点

市场整体行情及通信细分板块行情回顾 周行情：本周（2025.10.20-2025.10.26）上证综指上涨 2.88%，深证成指上涨 4.73%，创业板指上涨 8.05%。本周申万通信上涨11.55%。考虑通信行业的高景气度延续，AI、5.5G 及卫星通信持续推动行业发展，我们给予通信行业“推荐”评级。细分行业：本周（2025.10.20-2025.10.26）通信板块三级子行业中，通信网络设备及器件上涨幅度最高，涨幅为 17.85%，通信工程及服务上涨幅度最低，涨幅为 3.07%，本周各细分板块主要呈上涨趋势。个股方面：本周（2025.10.20-2025.10.26）通信板块涨幅板块分析方面，中际旭创（32.23%）、线上线下（28.98%）、仕佳光子（24.63%）涨幅分列前三。

建议关注方向：算力产业链、卫星互联网 十五五规划明确信息通信业大方向，其中低空经济、量子科技、6G、人工智能被着重强调。2024 年，我国“三新”经济增加值占GDP 比重已经超过 18%。《建议》提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，这将催生出数个万亿级甚至更大规模的市场；《建议》还提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。这些产业蓄势发力，未来 10 年新增规模相当于再造一个中国高技术产业，为我国经济大盘、高质量发展注入源源不断的新动能。在人工智能方面，《建议》要求，持续加强“十五五”人工智能顶层设计和体系化部署。一是继续加强基础研究和关键核心技术攻关，聚力开发新的模型算法、高端算力芯片，不断夯实人工智能发展的技术根基。二是深入实施“人工智能+”行动，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合。三是加强人工智能治理，完善相关的法律法规、政策制度、应用规范、伦理准则，不断健全治理机制。四是推动国际交流合作，让人工智能成为造福人类的国际公共产品，推动普惠共享。共建人工智能全球治理体系，共同应对全球性挑战。

风险提示

国际政治环境不确定性风险、市场需求不及预期风险。