计算机行业：十五五规划建议明确新兴产业，前瞻布局未来产业－周报251101

主要观点

10 月 28 日，中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议公布，已于 10 月 23 日中共二十届四中全会通过十五五规划建议对培育壮大新兴产业和未来产业做出明确部署：1）着力打造新兴支柱产业，实施产业创新工程，一体推进创新设施建设、技术研究开发、产品迭代升级，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展。完善产业生态，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，加快新兴产业规模化发展；2）前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。创新监管方式，发展创业投资，建立未来产业投入增长和风险分担机制。促进中小企业专精特新发展，培育独角兽企业。

国务院发展改革委主任郑栅洁发表《坚持扩大内需这个战略基点》署名文章，详解十五五时期扩大内需面临的新形势新要求郑栅洁指出：扩大内需是有效应对外部冲击的战略举措，必须坚定实施扩大内需战略，以内需的稳定发展对冲外需的不确定性，加快高水平科技自立自强，推动科技创新与产业创新深度融合，以新供给创造新需求。具体落实措施包括：1）大力提振居民消费；2）积极扩大有效投资；3）实施一批重大标志性工程项目；4）纵深推进全国统一大市场建设。 科技部党组书记、部长阴和俊表示：将落实十五五规划建议要求，持续加强人工智能顶层设计和体系化部署。具体包括：1）聚力开发新模型算法、高端算力芯片；2）深入实施“AI+”行动，推动人工智能与科技创新、产业发展、消费提质、民生保障等深度融合；3）加强人工智能治理，完善法规政策等。 我们认为，十五五规划建议公布明确部署新兴产业及前瞻布局未来产业发展方向，体现政策端对高水平科技发展大力支持，通过科技创新与产业创新融合实现新供给创造新需求，扩大内需并有效应对外部冲击。具体来看仍然建议关注 AI 产业链：硬件芯片侧、模型侧、智能体应用侧，同时关注低空经济、具身智能、量子科技、第六代移动通信等新经济增长点。相关公司：寒武纪、神州数码、紫光股份、北京利尔、安博通、优刻得、浪潮信息、金蝶国际、第四范式、阜博集团、用友网络、万兴科技、鼎捷数智、吉大正元、罗普特。

风险提示 1）下游预算限制信息化支出；2）财政与货币政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。