机械设备行业：世行解禁核能投资，小堆部署成合作重点

#核心观点：1、世界银行结束核能投资禁令，与国际原子能机构合作，将小型模块化反应堆（SMR）部署作为核心方向，共同评估SMR潜力并推动其成为更多国家可行的能源选择。2、发展中国家电力需求预计2035年将翻倍，SMR凭借灵活特性适配其能源需求，世行与IAEA合作将为SMR可行性研究和技术落地提供资金与专业支持，助力全球能源转型与气候目标实现。3、SMR可能是解决AI能源需求的关键方案，科技巨头正联合SMR及核聚变公司为数据中心定制供能方案，裂变商业化或比聚变更早落地；国内公司景业智能表示SMR相关关键技术研发正按计划推进，技术路线基本明确，核心团队初步组建完成。 #投资建议：1、景业智能：与浙大共建微堆/SMR技术联合研发中心，在全球AI需求与能源转型背景下展现巨大发展潜力与应用前景。2、佳电股份：产品主氦风机是四代堆-高温气冷堆一回路唯一动力设备，子公司哈电动装的核主泵产品在核电业务细分行业处于领先地位。3、国光电气：公司偏滤器和包层系统是ITER项目的关键部件。4、兰石重装：覆盖核能上游核燃料系统、中游核电站设备、下游和乏燃料后处理。5、科新机电：承制了高温气冷堆核电产品，新燃料运输容器实现替代进口。6、海陆重工：服务堆型有三代、四代堆以及热核聚变堆（ITER）等。7、江苏神通：获得我国新建核电工程已招标核级蝶阀、核级球阀90%以上的订单。 #风险提示：政策风险、行业竞争加剧风险、核电核准持续性不及预期等