机械设备行业：特斯拉股东大会临近，Optimus进展成市场焦点－定期报告251102

投资要点

GEN3 版本定型推进，审厂订单节奏加快随着 11 月 7 日特斯拉股东大会临近，市场对 Optimus 机器人的最新动态关注度显著提升。据供应链消息，特斯拉 Optimus-GEN3 版本技术方案已进入定型关键阶段，后续审厂流程与订单落地节奏正逐步提速，为机器人规模化推进奠定基础。

世界模拟器技术亮眼，助力机器人 AI 能力升级此前在顶级计算机视觉会议 ICCV 上，特斯拉展示的“世界模拟器”技术更受瞩目。该基于神经网络的系统，能生成高保真虚拟场景，为自动驾驶与机器人打造高效训练场，可让 AI 快速积累海量学习经验。其依托的“端到端”技术路线，不仅简化系统架构，还能无缝迁移至 Optimus 项目，提升机器人导航交互能力，加速场景落地并强化产品竞争力。

人形机器人造福全人类，未来有望像汽车般普及中国机器人网表示，目前来看，发展足够智能的人形机器人把人类社会的重复性体力劳动接管过去将会是一个造福全人类的科技大方向。据高工移动机器人，英伟达 CEO 黄仁勋曾公开表示：机器人时代已经来临，具身智能是人工智能的下一波浪潮，未来人形机器人将像汽车般普及。GGII 预测，中国人形机器人市场规模到 2030 年将达到近 380 亿元，2024-2030 年复合增长率将超过 61%，中国人形机器人销量将从 0.4 万台左右增长至 27.12 万台。

建议关注1）整机：优必选、景业智能、亿嘉和等；2）电子皮肤/触觉：汉威科技、日盈电子等；3）腱绳：大业股份等；4）轴承：长盛轴承等；5）灵巧手：兆威机电、鸣志电器等；6）传感器：安培龙、柯力传感、华依科技、东华测试等；7）供应商：均胜电子、三花智控、拓普集团、中坚科技等；8）电机：步科股份、伟创电气、江苏雷利等；9）丝杠：贝斯特、福达股份、北特科技、鼎智科技、新剑传动等；10）减速器：中大力德、斯菱股份、绿的谐波、双环传动等；11）机器视觉：舜宇光学、奥比中光、奥普特、凌云光。

风险提示市场及政策风险、行业竞争加剧风险、人形机器人进展不及预期等