电力设备行业：加快建设新型能源体系，看好反内卷取得积极效果－周报

#核心观点： 1、行业评级为推荐（维持）。 2、加快建设新型能源体系，看好反内卷取得积极效果。 3、AIDC电气设备：关注AIDC储能需求增长，英伟达白皮书明确了未来AIDC供电架构中大型储能设施的应用，建议重点关注储能应用增加对中国厂商的机遇。 4、机器人：宇树发布H2人形机器人，特斯拉指引26Q1推出Optimus V3，预计2026年底前启动生产线，产业链稳定推荐。 5、固态电池：国内外产业化加速，设备率先受益，预计25H2进入固态电池设备和材料企业定点关键期，在固态电池设备端和材料端布局完善、验证进展较快的企业有望受益。 6、光伏：行业聚焦反内卷，部分企业Q3业绩已出现显著改善信号，Q3光伏行业有望迎来业绩环比改善和反内卷实质性推动的双重利好，建议积极布局反内卷行情。 7、风电：国际风能展召开，《风能北京宣言2.0》发布，提出“十五五”期间我国风电年新增装机不低于1.2亿千瓦的目标。 8、电网：国家电网1-9月完成固定资产投资超4200亿元，同比增长8.1%，预计全年投资规模将首次突破6500亿元，我国电网投资进入高速增长周期。 #投资建议： 1、光伏：阳光电源，德业股份，福莱特，福斯特，聚和材料。 2、固态电池：当升科技、容百科技、宁德时代、亿纬锂能、天赐材料。 3、AIDC电气设备：中恒电气、金盘科技、盛弘股份、阳光电源。 4、机器人：科达利。 5、风电：东方电缆、海力风电。 6、电力设备：平高电气、中国西电、明阳电气、金盘科技。 #风险提示：宏观经济波动；行业政策变化；下游需求不及预期；海外贸易政策变动。