汇成股份(688403):布局DRAM封测,3D+DRAM先进封装面向AI蓝海-跟踪报告
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、公司预计2025E/2026E/2027E归母净利润分别为2.18亿元、3.06亿元、3.77亿元，对应EPS为0.25元、0.36元、0.44元。2、公司战略投资鑫丰科技，布局DRAM封测及3D DRAM先进封装业务，目前鑫丰科技产能约2万片/月，计划2027年底前提升至6万片/月。3、公司与华东科技建立战略合作，共同拓展3D DRAM先…
研究对象汇成股份
发布机构国泰海通
分析师舒迪,郦奕滢
发布日期2025-11-15
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国泰海通，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象汇成股份
股票代码688403
公司共识评级看好近 180 天 · 1 家机构
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、公司预计2025E/2026E/2027E归母净利润分别为2.18亿元、3.06亿元、3.77亿元，对应EPS为0.25元、0.36元、0.44元。2、公司战略投资鑫丰科技，布局DRAM封测及3D DRAM先进封装业务，目前鑫丰科技产能约2万片/月，计划2027年底前提升至6万片/月。3、公司与华东科技建立战略合作，共同拓展3D DRAM先进封装技术在国内的落地应用，以满足AI市场需求。4、传统内存报价持续提升，25Q4 Server DRAM合约价涨势转强，带动整体DRAM价格上涨，公司作为长鑫存储产业链合作方有望受益。5、全球厂商发力3D DRAM方案，技术趋势明确，公司成长空间广阔。 #盈利预测与评级：预计公司2025E/2026E/2027E归母净利润分别为2.18亿元、3.06亿元、3.77亿元，对应EPS为0.25元、0.36元、0.44元。给予2026E目标价22.11元，基于62x PE，评级为“增持”。 #风险提示：公司存储封测项目进展不及预期；公司主业不及预期。
同公司研报
继续比较不同机构对同一公司的判断。
同行业近期研报
从单家公司继续回到行业研究。