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吉比特（603444.SH）：2025年三季报点评251029
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录25Q3 公司实现营收 19.68 亿元，同比+129.19%；归母净利润 5.69 亿元，同比+307.70%，业绩落点基本达预告上限。核心产品《问道手游》《杖剑传说》《问剑长生》《道友来挖宝》等表现亮眼，持续拉动收入增长。《杖剑传说（境外版）》成为境外增量核心，对冲《飞吧龙骑士》回落，境内外结构更趋均衡。公司拟每 10 股派现 60 元（含税），单季派…
研究对象吉比特
发布机构中信证券
分析师叶敏婷
发布日期2025-10-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象吉比特
股票代码603444
公司共识评级看好近 180 天 · 27 家机构
一致目标价¥503.41中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
核心观点
25Q3 公司实现营收 19.68 亿元，同比+129.19%；归母净利润 5.69 亿元，同比+307.70%，业绩落点基本达预告上限。核心产品《问道手游》《杖剑传说》《问剑长生》《道友来挖宝》等表现亮眼，持续拉动收入增长。《杖剑传说（境外版）》成为境外增量核心，对冲《飞吧龙骑士》回落，境内外结构更趋均衡。公司拟每 10 股派现 60 元（含税），单季派发 4.31 亿元，股东回报力度凸显。展望来看，公司核心产品流水稳定性超预期，业绩周期有望延长。《杖剑传说》海外“跑通”验证公司出海发行力，未来欧美上线有望再拓新增长极。同时 SLG新品《九牧之野》若上线表现优异，将实现赛道突破，叠加长线产品稳态贡献，公司成长路径清晰，维持“买入”评级。
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