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益丰药房（603939.SH）：2025年三季报点评251031
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录2025Q3 公司收入转正、利润保持稳健，后续业绩有望保持逐季改善趋势。毛利率保持稳定，销售费用率下降明显。门店质量不断优化，积极拥抱品类扩张。我 们 预 测 公 司 2025-2027 年 收 入 为 248.09/268.27/295.69 亿 元 ，YoY+3%/+8%/+10%，2025-2027 年净利润为 17.10/19.44/21.90 亿…
研究对象益丰药房
发布机构中信证券
分析师张斌斌,宋硕
发布日期2025-10-31
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象益丰药房
股票代码603939
公司共识评级看好近 180 天 · 24 家机构
一致目标价¥33.3中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
核心观点
2025Q3 公司收入转正、利润保持稳健，后续业绩有望保持逐季改善趋势。毛利率保持稳定，销售费用率下降明显。门店质量不断优化，积极拥抱品类扩张。我 们 预 测 公 司 2025-2027 年 收 入 为 248.09/268.27/295.69 亿 元 ，YoY+3%/+8%/+10%，2025-2027 年净利润为 17.10/19.44/21.90 亿元，YoY+12%/+14%/+13%，对应 EPS 分别为 1.41/1.60/1.81 元，给予公司 2025年 PE 21 倍，对应 2025 年目标价 30 元，维持“买入”评级。
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