电子元器件行业：DeepSeek开源AI补齐产业链短板－2026年度策略会

#核心观点： 1、DeepSeek AI表现突出，上线18天日活达1500万，霸榜苹果应用商店140+国家/地区第一名，2025年5月全球Web访问量达4.32亿次，仅次于ChatGPT、New Bing和Gemini。 2、Deepseek R1-0528模型在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中整体表现接近OpenAI-o3、Gemini-2.5-Pro-0506等国际顶尖模型。 3、AI tokens用量快速增长，2025年5月豆包日均token用量达16.4万亿次以上，同比+137倍；2025Q1微软云token用量达1000万亿次，同比增长5倍。 4、全球AI资本支出持续增长，预计2026年海外AI算力芯片出货量接近2000万颗，2026年全球AI capex预计达8578.44亿美元，同比增长43%。 5、国产AI算力芯片快速发展，昇腾910C、寒武纪思元590、海光DCU3等产品性能逐步提升，预计2026-2027年国产AI算力芯片市场空间将达4443-6878亿元。 #投资建议：寒武纪-U、海光信息、中芯国际、兆易创新、盛科通信-U，相关标的：芯原股份。 #风险提示：行业竞争加剧，国产算力渗透率不及预期