通信行业：全球云计算厂商加速AI基建投资，看好数据中心及液冷产业链发展－双周报250715

全球云厂商加速投资整合力度，绘制 AI算力新版图。7月 7 日，人工智能超大规模提供商 CoreWeave 以全股票交易的方式收购 Core Scientific，此次交易将于 2025 年第四季度完成。以每股 Core Scientific 普通股换取 0.1235 股新发行的 CoreWeave A 类普通股。截至 2025 年 7 月 3 日，根据双方商定的换股比例所得出本次交易总股权价值约为 90 亿美元。通过此次收购，CoreWeave 将拥有 Core Scientific 全国数据中心约 1.3 GW 的总发电量，并有 1 GW+的潜在总发电量可供扩展，CoreWeave 将对关键电力足迹和未来电力容量的可选性获得更大的控制权。据据《金融时报》和彭博社援引知情人士报道，OpenAI 作为"星际之门"计划的一部分，已同意以每年约 300 亿美元的价格向甲骨文租赁 4.5 吉瓦（GW）计算能力。这笔交易成为人工智能领域迄今规模最大的云服务合约之一。其中，300 亿美元金额超过甲骨文当前整个云基础设施业务规模，近乎其三倍于该公司 2025 年数据中心基础设施业务 103 亿美元的年收入。7 月 10 日，xAI 正式发布 Grok 4 大模型，马斯克在X 平台上进行发布会演讲。目前 Grok 4 已经面向 SuperGrok 和 Premium+订阅用户开放。Grok 4 在 Grok3 的基础上将预训练能力扩展，利用拥有 20 万块 GPU的 Colossus 集群来运行强化学习训练，从而在预训练规模上提升 Grok的推理能力。Grok 2 到 Grok 3 预训练阶段的计算量提升了 10 倍，Grok 3 Reasoning 首次引入了 RL 微调，Grok 4 Reasoning 的强化学习再度提升了10 倍的计算量，显著提升了推理能力。算力需求高增，全球数据中心建设进入加速阶段。2023 年以来，全球人工智能产业进入快速发展时期，高速增长的算力需求催生出对现有数据中心计算资源、数据存储能力更高的要求。根据中国信通院数据显示，全球算力规模持续高速增长，2023 年总规模达 1397 EFlops，增速 54%。尤其大模型所需的数据量和参数持续扩大，引发了智能算力需求激增。计算产业快速发展，AI服务器和 AI芯片市场急速扩张。根据千家网数据显示，2025 年全球数据中心市场规模预计为 2,356.5 亿美元，到 2034 年将增至约 4,817.3 亿美元，期间复合年增长率（CAGR）达 11.4%。2024 年美国市场规模估计为 544.2亿美元。数字化转型、云计算以及人工智能、机器学习和物联网等先进技术的加速应用，显著提升了数据处理与存储需求。这一激增的需求正驱动数据中心基础设施的扩张，以支持可扩展的高性能数据管理解决方案。AI云服务商已陆续加大关于数据中心基础设施建设力度，当前全球 AI行业已从算力竞争转向更核心的电力及能源储备竞争。