国防军工行业投资策略周报：福建舰正式入列，太空算力开启航天新叙事251112

国防军工行业行情回顾：近一周(2025/11/01-2025/11/08)国防军工行业指数涨跌幅(-0.47%)在申万一级行业中排名第25/31；近一月(2025/10/08-2025/11/08)国防军工行业指数涨跌幅(-2.45%)在申万一级行业中排名第24/31；近一年(2024/11/08-2025/11/08)国防军工行业指数涨跌幅(4.99%)在申万一级行业中排名第21/31。

国防军工行业估值水平：当前(2025/11/08)国防军工行业的PETTM(78.66)在过去十年中的PE-TTM分位数为73.66%；航空装备-申万II行业的PE-TTM(80.71)在过去十年中的PE-TTM分位数为76.87%；航天装备-申万II行业的PE-TTM(304.62)在过去十年中的PE-TTM分位数为99.96%；航海装备-申万II行业的PE-TTM(41.59)在过去十年中的PETTM分位数为0.00%；军工电子-申万II行业的PE-TTM(105.46)在过去十年中的PE-TTM分位数为95.84%；地面兵装-申万II行业的PETTM(135.95)在过去十年中的PE-TTM分位数为80.41%。

国防军工行业个股行情总结：国防军工行业近一周表现位居前十位的个股为:三角防务(25.28%)、国瑞科技(14.59%)、航发科技(7.27%)、立航科技(6.76%)、中航重机(6.06%)、西测测试(5.73%)、派克新材(5.65%)、烽火电子(5.47%)、盛路通信(4.88%)、金信诺(4.49%)；近一周表现位居后十位的个股为:捷强装备(-3.59%)、观想科技(-3.63%)、景嘉微(-4.38%)、国睿科技(-4.41%)、海兰信(-4.77%)、长城军工(-4.80%)、鸿远电子(-5.01%)、火炬电子(-5.22%)、高德红外(-6.70%)、航新科技(-17.20%)。

资金数据跟踪：申万国防军工行业本周(2025/11/01-2025/11/08）成交额为2571亿元，相较上年同期同比-43.71%，相较上周环比-28.70%。本周军工ETF基金份额较上周同期-1.41%，较上月同期-2.29%，较上年同期+70.89%；基金规模较上周同期-2.01%，较上月同期-5.45%，较上年同期+60.13%。

行业要闻：搭载H100 GPU的Starcloud-1卫星正式发射升空；星际荣耀运载火箭超级工厂开工；我国第一艘电磁弹射型航空母舰福建舰入列。

投资建议

建议关注商业航天、军贸、无人装备、军工AI、低空经济等投资主线和核心标的。

风险提示

装备列装进度不及预期；政策调整；产业链企业竞争加剧风险