滨江集团(002244):半年度业绩高增,投资强度维持高位-公司信息更新报告

#核心观点： 1、滨江集团2024半年度业绩预告显示，归母净利润预计16.33-19.82亿元，同比增长40%-70%，扣非净利润16.37-19.87亿元，同比增长44.8%-75.8%。 2、公司2025上半年实现销售金额527.5亿元，同比-9.4%，行业销售排名第十，民企排名第一。杭州全口径销售额287亿元，市占率维持第一。 3、公司上半年在杭州和金华拿地16宗，总土地款333亿元，新增货值超542亿元，拿地强度达63%。截至2024年末，土储建面997.6万方，杭州占比70%。 4、公司2025上半年综合融资成本由2024年末3.4%降至3.1%，平均融资成本持续走低，降至央企融资水平。 #盈利预测与评级： 预计公司2025-2027年归母净利润为29.4、32.7、34.2亿元，EPS为0.94、1.05、1.10元，当前股价对应PE为10.6、9.5、9.1倍。维持“买入“评级。 #风险提示： 销售回暖不及预期、杭州市场去化不及预期、公司拿地不及预期。