润农节水(920964):节水灌溉技术行业领先,多手段全方位巩固公司核心竞争力-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年前三季度公司营收4.07亿元，同比下降12.97%，归母净利润-890万元，同比转亏；第三季度单季营收1.05亿元，同比下降42.30%，环比下降26.72%，归母净利润-1417万元，环比转亏。2、公司是国内农业节水行业头部企业，拥有专利技术130项，其中发明专利11项，软件著作权33项；公司加强工程施工管理，打造全产业链业务模式，拓展湖北市场，并扩大甘肃、河南、四川、云南等地区业务，加大“一带一路”外贸出口力度。3、政策支持力度加大，水利部印发文件强调加快健全农业节水制度，推广高效节水灌溉技术；中共中央办公厅、国务院办公厅提出到2030年新增高效节水灌溉面积8000万亩，到2035年累计改造提升4.55亿亩，新增高效节水灌溉面积1.3亿亩，节水灌溉行业市场空间广阔。

#盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为0.29亿元、0.66亿元、0.80亿元，EPS分别为0.11元、0.25元、0.31元，对应当前股价的PE分别为70.1倍、30.7倍、25.1倍，维持“买入”评级。

#风险提示：行业竞争加剧风险，产业政策变动风险，工程项目延期风险

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