北交所行业：北证50指数逆市创新高，继续关注科技主线轮动－北交所市场点评20250819

行情回顾：1 ）指数层面：8 月 19 日北证 A 股成交金额达 528.9 亿元，较上一交易日增加 74.3 亿元，北证 50 指数收盘价为 1596.67，上涨 1.27%，PE_TTM 为 72.81 倍。北证专精特新指数收盘价为 2781.49，上涨 1.03%。2） 个股层面： 当日北交所 271 家公司中 188 家上涨，5 家平盘，78 家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：锦好医疗（18.6%）、博讯医疗（18.2%）、格利尔（17.7%）、万通液压（16.4%）、三祥科技（12.6%）；跌幅前五的个股分别为：曙光数创（-8.0%）、利通科技（-6.6%）、林泰新材（-6.2%）、国源科技（-6.0%）、中裕科技（-5.9%）。

新闻汇总：1） 广东发布商业航天三年规划 ， 真金白银补贴基建端 ， 应用端瞄准民商用场景 ：广东发布商业航天三年规划，提供补贴和税收优惠，支持卫星接收站网建设和核心技术攻关。2） 半年终于谈拢！Arm 掷千金聘请亚逊 马逊 AI 芯片专家 ， 助力自研芯片计划： Arm 公司聘请亚马逊前 AI 芯片主管拉米·辛诺，加速自研芯片计划，提供 500 万美元年薪和 2000 万美元股票。

重点公告：1） 利尔达： 2025 上半年实现了营业收入 11.72 亿元，同比增长25.04%；归母净利润 0.11 亿元。同比增长 125.94%；2） 方盛股份： 2025上半年实现了营业收入 1.8 亿元，同比增长 15.41%；归母净利润 0.14 亿元。同比减少 27.4%；3） 汇隆活塞：2025 上半年实现了营业收入 0.76 亿元，同比增长 5.85%；归母净利润 0.15 亿元。同比减少 38.3%；4） 德源药业 ：2025 上半年实现了营业收入 5.25 亿元，同比增长 21.29%；归母净利润 0.98亿元。同比增长 21.94%；5） 峆一药业： ：2025 上半年实现了营业收入 1.63亿元，同比增长 18.3%；归母净利润 0.4 亿元。同比增长 38.8%。

投资建议

当日热点主题方面，人形机器人概念表现突出，首届人形机器人运动会的举办标志着行业向场景化、自主化迈进，国产化率提升与零部件自主化推动 AI 降本和机器人放量，带动相关产业链个股活跃；同时，医药板块受创新药政策利好提振，部分细分领域标的涨幅居前，与科技题材形成双轮驱动。北交所近日连续上涨本质是科技产业趋势、政策支持与流动性宽松共振的结果。一是科技主线明确，AI、人形机器人等"新质生产力"领域成为资金聚焦点，技术迭代与场景落地推动估值重塑；二是政策与资金形成合力，资本市场支持政策与充裕流动性共同提升市场风险偏好；三是业绩分化加剧，高增长标的持续获得溢价，但需注意部分标的估值与盈利增速匹配度不足的风险。后市来看，在产业趋势未发生根本变化、政策环境持续友好的背景下，北交所科技成长主线仍具配置价值，建议关注中报密集披露期的业绩验证情况，同时注意高估值状态下市场波动可能加大。

风险提示

政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险。