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燕京啤酒（000729.SZ）：2025年三季报点评251021
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录公司发布三季报，2025Q1-Q3 收入/净利润同增 4.6%/37.4%，啤酒量稳价升，业绩增长处于行业前列。盈利端，毛利率同增 2.1ppts、印证改革显著成果；2025Q3净利率同增2.7ppts至13.7%，盈利空间进一步优化。展望2025Q4，公司将持续贯彻大单品战略，立足次高端价格带，并在九大变革的战略指引下进行内部组织管理的重塑和优化，做到高…
研究对象燕京啤酒
发布机构中信证券
分析师姜娅
发布日期2025-10-21
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属中信证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象燕京啤酒
股票代码000729
公司共识评级看好近 180 天 · 28 家机构
一致目标价¥15.5中位数 · 7 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
核心观点
公司发布三季报，2025Q1-Q3 收入/净利润同增 4.6%/37.4%，啤酒量稳价升，业绩增长处于行业前列。盈利端，毛利率同增 2.1ppts、印证改革显著成果；2025Q3净利率同增2.7ppts至13.7%，盈利空间进一步优化。展望2025Q4，公司将持续贯彻大单品战略，立足次高端价格带，并在九大变革的战略指引下进行内部组织管理的重塑和优化，做到高质量可持续发展，维持“买入”评级。
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