邦德股份(920271):积极推进苏州工厂建设,2025Q1-3归母净利润+22％-北交所信息更新

#核心观点：1、2025年Q1-Q3公司营收2.91亿元，同比增长15.91%；归母净利润8124.66万元，同比增长22.45%。2、2025年Q3单季度营收9295.08万元，同比增长21.33%；归母净利润3414.77万元，同比增长80.98%。3、公司在建工程1.53亿元，比2024年末增长837.38%，主要由于“新建年产819万件热交换器生产项目”建设投入增加及购入生产设备。4、公司降低单一市场销售份额，布局区域销售网络多元化，开拓东南亚、欧洲等市场，并加大国内市场营销力度。5、公司产品以汽车应用领域为中心，逐步实现储能、家用空调、设备等多应用领域产品的开发及销售。6、公司横向开拓热交换产品系列，实现产品品类多元化。7、中国品牌汽车零部件自主创新体系初步形成，国内企业具备乘用车及商用车零部件系统产业化能力。

#盈利预测与评级：预计2025-2027年归母净利润分别为1.05亿元、1.23亿元、1.42亿元，对应EPS分别为0.80元、0.94元、1.09元，对应当前股价的PE分别为22.5倍、19.2倍、16.6倍，维持“买入”评级。

#风险提示：原材料价格上涨的风险、汇率变动的风险、产品类别相对集中风险

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