安克创新(300866):激励传递确定之声,彰显公司经营信心-重大事项点评

#核心观点

1. 公司推出2025年限制性股票激励计划草案，拟以每股126.90元的授予价格涵盖核心人员不超过608人，授予股份不超过524.62万股，约占公司股本总额的0.99%。
2. 考核目标以2024年收入或扣非业绩为基期，若在25年三季报前授出，则25/26年收入或扣非业绩增速不低于10%/20%；若在25年三季报后授出，则26/27年收入或扣非业绩增速不低于20%/30%。
3. 24年以来公司收入业绩已连续多个季度超预期兑现，持续打破降速担忧，战略调整后的变革红利方才行至半程，高质增长仍具潜力。
4. 储能、安防等核心品类高增同时，扫地机业务短板亦在积极补齐24年重回高增（同比+75%）；新品UV打印机众筹2个月以4676万美元收官，登顶Kickstarter平台历史第一，后续有望成为又一强劲增长引擎。

#盈利预测与评级

预计25/26/27年EPS为5.15/6.47/7.83元，对应PE为24/19/16倍。上调目标价至145元，对应25年28倍PE，维持“强推”评级。

#风险提示

宏观经济波动，行业竞争加剧，品类调整与市场开拓不及预期。

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