基础化工行业：反内卷”有望推动行业修复、新能源链需求旺盛，继续看好化工龙头和新材料成长－周报

#核心观点： 1、“反内卷”政策持续推进，推动化工行业供给侧结构优化，龙头化工企业有望受益于盈利和估值修复。 2、安徽鑫泰安全事故导致贲亭酸甲酯供给短缺，价格上涨，带动菊酯产业链中下游产品价格修复。 3、欧盟对中国半钢胎发起反补贴调查，具备海外基地的龙头轮胎企业有望受益。 4、PTA行业装置检修及“反内卷”预期推动产品价格和价差修复。 5、“双碳”目标白皮书强调新型储能建设，磷化工景气度有望提升。 6、浙江龙盛发布分散液黑涨价函，染料行业景气有望修复。 7、周内油价回落，后续关注油价波动风险释放后石化产业链布局机遇。 8、中长期投资推荐关注化工核心资产、刚需/内需相关子行业、化工新材料国产替代、产品涨价机遇。 #投资建议： 1、万华化学、华鲁恒升、华峰化学、龙佰集团、扬农化工、新和成、卫星化学、宝丰能源、恒力石化、荣盛石化：化工行业核心资产，受益于“反内卷”政策，盈利与估值有望修复。 2、扬农化工：具有贲亭酸甲酯自产配套，受益于菊酯产业链景气修复。 3、中策橡胶、赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟：具备海外工厂布局，受益于欧盟对中国半钢胎的反补贴调查。 4、恒力石化、荣盛石化、东方盛虹、桐昆股份、新凤鸣、恒逸石化：PTA行业改善预期持续发酵，受益于“反内卷”政策。 5、云天化、兴发集团、川恒股份、湖北宜化：受益于“双碳”目标下新型储能建设推动磷化工景气度提升。 6、浙江龙盛：染料行业龙头企业，调价有望带动行业景气修复。 7、中国石化、中国石油：油价波动风险释放后，石化行业战略性布局机遇。 8、新洋丰、史丹利：农化行业需求刚性，龙头集中度提升。 9、广东宏大、易普力、雪峰科技：民爆行业内需驱动，供给端严约束集中度提升。 10、蓝晓科技：吸附分离材料国产替代。 11、瑞丰新材、利安隆：润滑油组分国产替代。 12、奥来德、莱特光电：OLED材料和设备国产替代。 13、彤程新材、鼎龙股份、八亿时空：光刻胶国产替代。 #风险提示：化工产品需求不达预期的风险，国际油价大幅下跌的风险，环保落实不力的风险。