基础化工行业：电解液龙头被签订近400亿订单，Q3全球半导体销售额增至2084亿美元－新材料周报

#核心观点： 1、本周Wind新材料指数上涨1.11%，子行业表现分化，有机硅材料和锂电指数涨幅较大，半导体材料和显示器件材料指数下跌。 2、电解液行业龙头天赐材料获得国轩高科和中创新航长期大额订单，预示下游需求旺盛。 3、2025年第三季度全球半导体销售额环比增长15.8%，同比增长25.1%，主要受存储器和逻辑芯片需求增加驱动，亚太和美洲地区是增长主要动力。 4、半导体材料国产化加速，光刻胶、电子特气、电子化学品等领域存在进口替代机会。 5、新材料产业受益于下游需求推动和产业升级，平台型公司和细分龙头有望受益。 6、评级：强于大市（维持）。 #投资建议： 1、彤程新材：光刻胶板块进口替代进展迅速。 2、华特气体：电子特气领域实现进口替代，西南基地和空分设备布局完善。 3、安集科技：电子化学品公司，受益于下游晶圆厂产能释放。 4、鼎龙股份：电子化学品公司，受益于下游晶圆厂产能释放。 5、国瓷材料：新材料平台型公司，三大业务保持高增速。 6、利安隆：国内抗老化剂龙头，新产能释放并进军润滑油添加剂。 7、合盛硅业：金属硅龙头企业，受益于光伏风电装机量攀升。 8、联泓新科：EVA粒子技术行业领先。 9、新安股份：拥有三氯氢硅产能。 10、三孚股份：拥有三氯氢硅产能。 #风险提示： 下游需求不及预期，产品价格波动风险，新产能释放不及预期等 本