计算机行业：行业回调明显，Kimi K2 Thinking正式发布－周报
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点： 1、本周（2025.11.3-2025.11.7）计算机（申万）指数下跌2.54%，跑输主要指数。 2、细分板块中，计算机设备上涨0.27%，IT服务下跌3.13%，软件开发下跌3.82%。 3、月之暗面发布Kimi K2 Thinking模型，在多项基准测试中表现达到SOTA水平，AI应用有望持续落地。 4、建议关注具备客户资源和大模型落地…
研究对象计算机
发布机构国元证券
分析师耿军军,王朗
发布日期2025-11-10
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属国元证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象计算机
股票代码不适用
公司共识评级样本不足近 180 天暂无有效评级
一致目标价样本不足近 180 天暂无有效目标价
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点： 1、本周（2025.11.3-2025.11.7）计算机（申万）指数下跌2.54%，跑输主要指数。 2、细分板块中，计算机设备上涨0.27%，IT服务下跌3.13%，软件开发下跌3.82%。 3、月之暗面发布Kimi K2 Thinking模型，在多项基准测试中表现达到SOTA水平，AI应用有望持续落地。 4、建议关注具备客户资源和大模型落地的上市公司。 #投资建议： 1、海兰信：全资子公司欧特海洋中标三亚崖州湾科技城海洋科学观测网及岸基保障基地项目，中标价格10.97亿元。 2、国能日新：公司通过整合多维度数据构建电力市场预测体系，帮助独立储能电站提供核心运营策略。 3、鸿泉物联：公司证券简称变更为鸿泉技术，变更日期为2025年11月11日。 4、石基信息：云PMS产品在美国已上线并签约包括万豪、洲际在内的一系列标杆客户，将逐步渗透海外市场。 #风险提示： RWA、RDA发展不及预期的风险；稳定币产业发展不及预期的风险；AI大模型技术进步不及预期；资本市场的健康发展不及预期的风险；宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；国家政策落地不及预期的风险
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