电子行业：AI驱动缺芯持续演绎，存储及光芯片供不应求－周报

#核心观点： 1、AI驱动导致芯片持续短缺，存储及光芯片供不应求。 2、内存供需紧张，多家公司指引涨价延续，DRAM和NAND闪存缺货严重，预计缺货潮可能延续至2027年。 3、光芯片需求激增，供需失衡加剧，Lumentum和Coherent均表示供需缺口扩大，产能瓶颈影响业绩。 4、SK海力士加速向AI存储战略转型，推出定制化HBM、AI DRAM和AI NAND产品，以解决AI推理瓶颈。 5、闪迪FY26Q1业绩超预期，营收和净利润大幅增长，NAND产品需求超过供应，预计趋势持续到2026年底。 #投资建议： 1、存储板块：需重视存储涨价周期的强度和持续性。 2、光芯片市场：关注供需失衡带来的机会。 3、SK海力士：向AI存储转型，产品线扩展。 4、闪迪：业绩攀升，数据中心成为NAND闪存最大市场。 #风险提示：下游需求不及预期、研发进展不及预期、地缘政治风险。