裕同科技(002831):Q3营收承压业绩同比增长,盈利能力优化
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年第三季度公司营业收入47.26亿元，同比下降3.66%，归母净利润6.27亿元，同比增长1.62%。2、2025年前三季度公司营业收入126.01亿元，同比增长2.80%，归母净利润11.81亿元，同比增长6.00%。3、2025年第三季度毛利率28.74%，同比提升1.17个百分点，净利率13.24%，同比提升0.23个百分点，…
研究对象裕同科技
发布机构招商证券
分析师刘丽,杨蕊菁
发布日期2025-10-29
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属招商证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象裕同科技
股票代码002831
公司共识评级看好近 180 天 · 22 家机构
一致目标价¥41.88中位数 · 6 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年第三季度公司营业收入47.26亿元，同比下降3.66%，归母净利润6.27亿元，同比增长1.62%。2、2025年前三季度公司营业收入126.01亿元，同比增长2.80%，归母净利润11.81亿元，同比增长6.00%。3、2025年第三季度毛利率28.74%，同比提升1.17个百分点，净利率13.24%，同比提升0.23个百分点，创2019年以来单季度新高。4、2025年第三季度期间费用率12.77%，同比上升0.83个百分点，其中财务费用率上升0.56个百分点，主要因海外子公司本币贬值收益减少。5、公司在全球超过10个国家建设超过50个生产基地，智能化全球化交付能力领先。6、公司切入卡牌潮玩等新消费领域，拓展市场空间。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润为15.68亿元、18.53亿元、21.01亿元，对应PE估值分别为16.0倍、13.6倍、12.0倍，维持“强烈推荐”投资评级。 #风险提示：下游需求不及预期、大客户新品市场反馈不及预期、原材料价格波动、海外产能爬坡不及预期、市场竞争加剧
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