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晶晨股份(688099):营收历史新高,订单确定性强
这篇研报讲什么？
摘要原文摘录#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营收50.71亿元，同比增长9.29%；实现归母净利润6.98亿元，同比增长17.51%。2、2025年前三季度公司综合毛利率分别为36.23%、37.29%、37.74%，显现持续改善趋势。3、2025年前三季度，公司销售费率0.95%，同比减少0.35 pcts；管理费率2.33%，同比减少1.87 pcts；…
研究对象晶晨股份
发布机构太平洋证券
分析师罗平,张世杰
发布日期2025-11-09
原始报告提供原始报告入口
机构观点归属太平洋证券，研报雷达仅作摘要整理与机构观点聚合。以下为研报摘要原文摘录，内容以原始报告为准。
研究对象晶晨股份
股票代码688099
公司共识评级看好近 180 天 · 13 家机构
一致目标价¥124.02中位数 · 3 家机构
研报摘要
摘要原文以原始报告为准
#核心观点：1、2025年前三季度公司实现营收50.71亿元，同比增长9.29%；实现归母净利润6.98亿元，同比增长17.51%。2、2025年前三季度公司综合毛利率分别为36.23%、37.29%、37.74%，显现持续改善趋势。3、2025年前三季度，公司销售费率0.95%，同比减少0.35 pcts；管理费率2.33%，同比减少1.87 pcts；研发费率22.05%，同比增长0.06 pcts；财务费用-0.36亿元，同比增加0.40亿元。4、公司SoC芯片广泛应用于多个领域，主力S系列与T系列产品的市场份额与毛利率稳步提升。5、公司战略新产品在2025年开始集中上市，迅速获得市场认可，2025Q2单季度出货量接近5千万颗。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2027年实现营收75.97、92.53、106.10亿元，实现归母净利润10.66、14.42、18.76亿元，对应PE 32.69、24.16、18.57x，维持公司“买入”评级。 #风险提示：新产品研发不及预期风险；行业景气度波动风险；其他风险
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