依顿电子(603328):积极把握行业机遇,业绩经营稳健

#核心观点：1、2025年三季报实现营业收入30.53亿元，同比增长16.53%，归母净利润3.67亿元，同比增长0.06%。2、公司聚焦汽车电子主业，获得大陆汽车、法雷奥、均胜电子、比亚迪等国内外优秀企业的认可。3、公司攻坚核心技术，完成TRX-5G发射接收器单元、汽车底盘及转向控制器、毫米波雷达等重点产品项目开发。4、公司在多层板埋入式铜块工艺、HDI平台工艺等关键技术上取得突破，深化智能制造数字化转型。 #盈利预测与评级：预计公司2025年~2027年收入分别为41.17亿元、48.58亿元、57.56亿元，归母净利润分别为4.98亿元、5.98亿元、7.31亿元，给予25年26倍PE，对应六个月目标价12.97元，维持“买入-A”投资评级。 #风险提示：下游需求不及预期；市场竞争加剧；地缘政治风险。