建筑与工程行业：中央政治局会议召开，继续看好稳增长

#核心观点： 1、中共中央政治局会议决定10月召开二十届四中全会并研究“十五五”规划建议，部署下半年宏观政策与改革任务。 2、会议强调落实积极的财政政策和适度宽松的货币政策，释放内需潜力，推动“两重”建设，扩大有效投资。 3、会议提出高质量开展城市更新，构建韧性安全、活力充沛的新发展格局。 4、会议提及治理企业无序竞争，推进重点行业产能治理，规范地方招商引资。 5、建筑行业受益于政策落地，订单节奏有望加速，行业竞争逻辑由规模转向效率。 #投资建议： 1、破净央企：中国建筑、中国交建、中国铁建、中国中铁、中国能建、中国电建、中国化学。 2、高股息+优质地方国企：四川路桥、安徽建工、隧道股份。 3、鸿路钢构：反内卷趋势下钢价或将提振，具备高业绩弹性与高赔率。 #风险提示： 1、外部经济环境波动大；2、政策落地不及预期；3、资金到位不及预期