计算机行业：“十五五”前瞻部署未来产业，美国政府或入股量子科技－周观点第22期251026

本报告导读：OpenAI 发布 AI 浏览器 Atlas 加速抢占互联网入口，十五五”科技强国成重点，前瞻部署量子科技等未来产业，持续看好算力产业链的国产化进程及 AI 应用的落地。

投资要点

投资建议

OpenAI 发布 AI 浏览器 ChatGPT Atlas 加速抢占互联网入口，“十五五”科技强国成重点，前瞻部署量子科技等未来产业，同时多家美国量子计算公司目前正在与美国商务部进行洽谈，拟以股权换取联邦资金支持。持续看好算力产业链的国产化进程及 AI 应用的加速落地。我们维持计算机板块“增持”评级，推荐标的：日联科技、金蝶国际、科大讯飞、新大陆、道通科技、汉得信息、虹软科技、海光信息，相关标的：中科曙光。10 月 22 日，OpenAI 发布 AI 浏览器 ChatGPTAtlas，揭开了 AI 重塑互联网入口的序幕。GPT Atlas 目前仅发布了 macOS 版，对 Free、Plus、Pro 和 Go 用户免费开放，ChatGPT Atlas 实现了“工具+AI”的范式反转，以 Chromium 内核为基础，构建了包含 Context Engine 感知层、侧边栏交互层与 Agent Mode 执行层的完整架构，将浏览器从信息窗口升级为智能任务终端。Atlas 将 7 月发布的代理功能集成其中，支持自动订机票、购食材等复杂操作，抢先定义了下一代智能浏览器的标准。“十五五”科技强国成重点，前瞻部署量子科技等未来产业。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》部署，提出要全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破；《建议》还提出前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。这些产业蓄势发力，未来10 年新增规模相当于再造一个中国高技术产业，为我国经济大盘、高质量发展注入源源不断的新动能。10 月 24 日，国产 GPU 厂商沐曦股份科创板 IPO 获上市委会议审议通过，公司 IPO 拟融资 39.04亿元。多家美国量子计算公司目前正在与美国商务部进行洽谈，拟复制之前的“英特尔模式”。——以股权换取联邦资金支持，此举表明特朗普政府正扩大对经济关键领域的干预力度。据悉，这些正在洽谈的量子计算公司包括了 IonQ、Rigetti Computing、D-Wave Quantum、Quantum Computing Inc.和 Atom Computing 等。这些企业正商讨让美国政府成为它们的股东，作为获得专项技术公司资助协议的一部分。在最新入股量子计算公司的计划中，这些公司正商讨从华盛顿获得最低每家 1000 万美元的资助额度。预计其他科技公司也将竞逐这笔资金，美国商务部征集资金申请的文件显示，除股权投资外，合作还可能包含认股权证、知识产权许可、专利使用费或收益分成等条款。风险提示：技术发展不及预期，公司业务拓展不及预期。