开特股份(920978):业绩保持高增长-2025年三季报点评

#核心观点：1、2025年前三季度公司营业收入7.96亿元，同比增长43.84%；归母净利润1.3亿元，同比增长37.24%。2、业绩增长主要由于传感器类、控制器类和执行器类新产品销量持续增加。3、2025年前三季度毛利率32.43%，较上年同期基本持平。4、研发费用0.38亿元，同比增长49.60%；研发费率7.59%，同比提升0.18个百分点。5、公司产品在汽车行业拥有广泛的客户群体，包括传统整车厂、新能源汽车造车新势力及国内外知名汽车热系统厂商。6、在具身智能领域，已完成六维力传感器、电子机械制动（EMB）力传感器的样品开发，正在与潜在客户接洽送样。 #盈利预测与评级：预计公司2025-2026年每股收益分别为1.02元和1.37元，对应PE分别为40倍和30倍，评级为“买入”。 #风险提示：行业竞争加剧，新品推广不及预期的风险。