计算机行业“十五五”科技板块蓝图：加快高水平科技自立自强251025

本报告导读：二十届四中全会通过《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》，将“加快高水平科技自立自强”放在战略高度。

投资要点

加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力。2025 年 10 月 20日至 23 日，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议在北京举行，全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》（以下简称“《建议》”）。10 月 24 日上午 10时，中共中央举行新闻发布会，解读了《建议》的主要内容和精神。《建议》强调，“十五五”时期经济社会发展主要目标之一，是科技自立自强水平大幅提高，重点领域关键核心技术快速突破，科技创新和产业创新深度融合。“十五五”时期，要抓住新一轮科技革命和产业变革的历史机遇，统筹教育强国、科技强国、人才强国建设，提升国家创新体系整体效能，全面增强自主创新能力，抢占科技发展制高点，不断催生新质生产力。针对“科技自立自强”，《建议》从 4 方面作出部署：一是加强原始创新和关键核心技术攻关。完善新型举国体制，全链条推动集成电路、工业母机、高端仪器等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破。二是推动科技创新和产业创新深度融合。培育壮大科技领军企业，支持高新技术企业和科技型中小企业发展。三是一体推进教育科技人才发展。围绕科技创新、产业发展和国家战略需求协同育人。四是深入推进数字中国建设。建设开放共享安全的全国一体化数据市场，促进实体经济和数字经济深度融合；加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给；全面实施“人工智能+”行动，全方位赋能千行百业。《建议》还提出打造新兴支柱产业，加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业集群发展，这将催生出数个万亿级甚至更大规模的市场；前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。这些产业蓄势发力，未来 10 年新增规模相当于再造一个中国高技术产业。投资建议：我们认为，在人工智能引领产业关键转型，同时中美贸易摩擦不断的大背景下，“科技自立自强”将是我国科技产业中长期发展的重要主线。建议重点关注信创、智能算力、大模型、AI 应用、具身智能、低空经济、智能驾驶、工业软件、数据要素等科技产业链。

风险提示。政策波动风险，技术迭代进展不及预期，AI 应用落地不及预期。