国防军工行业：国防实力重要性升级，陆海空天全域加速－四中全会军工行业点评251024

事件：2025 年 10 月 20 日至 23 日，中国共产党第二十届中央委员会第四次全体会议在北京召开。会议审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。

推进祖国统一大业，两岸关系或将战略推进：相较“十四五”时期“推进两岸关系和平发展和祖国统一”，“十五五”强调“推进祖国统一大业”。首次将“统一大业”单独列项，标志着对台政策在国家战略布局中的优先级和重要性得到进一步提升。该表述同时强化了推进统一的现实紧迫性，我们认为，“十五五”期间两岸关系或将得到实质性的战略推进。

国防实力重要性升级，重点领域安全建设持续深化。“十四五”目标中明确“国防和军队现代化迈出重大步伐”，侧重于制度构建和能力起步。“十五五”目标增加“国家安全屏障更加巩固”，并在 2035 年远景中将国防实力与经济、科技、综合国力等并列提出，标志着安全议题从单项能力建设升级为系统性工程，要求国防建设更深层次融入国家发展全局，国防实力重要性再度升级。在具体实践路径上：“十四五”建议着重“加强国际安全体系和能力建设”，侧重基础层面的能力铺设；“十五五”则进一步明确“推进国家安全体系和能力现代化”和“加强重点领域国家安全能力建设”，强调体系现代化的同时，聚焦关键领域的强链补链。

装备建设从规模扩张全面转向追求质量效能。对比两个时期，我们认为“十五五”的装备发展将呈现以下特征：

技术方向：“十五五”将高质量推进国防和军队现代化，我们认为装备建设的重心转向智能化发展，即通过技术创新和体系优化提升作战效能，人工智能等前沿技术在军事领域的深度融合将成为关键驱动力。

列装节奏：“十四五”时期要求“全面加强练兵备战”，侧重于训练和能力积累；而“十五五”将表述升级为“边斗争、边备战、边建设”，体现了建军 百年目标的急迫性 和对目标实现的 坚定决心。装 备发展需与实 战需求紧密联动，装备迭代和列装有望加速。

发展领域：十四五表述“推动重点区域、重点领域、新兴领域协调发展”，“十五五”简化为“加快先进战斗力建设”，将装备发展的核心聚焦于战斗力提升，目标导向更加清晰明确。我们认为，“十五五”资源将向能快速形成体系化作战能力的关键装备倾斜，例如新一代战机、远程低成本精确打击装备、无人/反无人装备等。