奥普特(688686):经营业绩延续高增,AI赋能机器视觉成效显著-中小盘信息更新

#核心观点：1、2025年Q3业绩延续高增长，前三季度实现营收10.12亿元，同比增长38.06%；归母净利润1.83亿元，同比增长38.43%。其中Q3单季度营收3.30亿元，同比增长56.33%；归母净利润0.37亿元，同比增长97.21%。2、业绩增长主要受益于3C行业在工业AI技术赋能下需求提升，锂电行业稳定复苏以及海外市场积极拓展。3、机器视觉作为工业AI重要载体，契合制造业降本增效诉求，AI视觉软件平台已成功应用于头部客户过去依赖人工的领域，为3C、锂电、半导体等行业智能化转型提供助力。4、前三季度3C电子业务实现收入6.00亿元，同比增长27.68%。5、东莞泰莱自2025年Q2并表后贡献营收7009.72万元，归母净利润507.80万元，未来将拓展直线电机之外的硬件产品，结合软件算法优势进行驱动及驱控一体等技术研发。6、公司持续加大研发预算，聚焦dToF、iToF等核心传感产品研发设计，致力于成为机器人感知层核心零部件及解决方案供应商。 #盈利预测与评级：预计2025-2027年公司归母净利润为2.14亿元、2.77亿元、3.58亿元，对应EPS分别为1.75元/股、2.26元/股、2.93元/股，当前股价对应的PE分别为70.3倍、54.3倍、42.0倍，维持“买入”评级。 #风险提示：新产品开发或推广情况不及预期、下游市场需求波动。